2025年全球外汇市场展望：温和货币政策下，哪些货币将脱颖而出？

外汇行情 2025年01月02日 01:27 40 金融快讯

本文深入分析了2025年全球外汇市场的潜在变化，为投资者提供最新的市场分析和预测。

主要内容包括：

美国经济: 预计2025年和2026年美国GDP增速将分别放缓至0.4%和0.1%，但消费支出和生产力增长将带来支撑。失业率将在1月份短暂上升至4.2%，但长期来看仍低于历史水平。制造业增速保持稳定，暗示经济活力依然存在。
欧元区经济: 欧元区经济增长预期在2025年和2026年分别为1.3%和0.5%。2025年可能面临挑战，通胀率在10月份达到6.3%的峰值，显示出经济的稳定性。但先锋集团经济学家预测，由于全球经济增长放缓和更广泛的增长动力，到2025年失业率将上升到6%以上。
英国经济: 英国GDP增长预期在2025年为1.7%，而通胀预期将在2025年第四季度上升至2.7%，然后在2026年回落至2.2%。制造业增速超过预期，这可能支持英国央行在更长时间内保持相对较高的利率。
全球货币政策: 2024年，全球央行采取了宽松的货币政策，预计这一趋势将在2025年持续。美联储在2024年连续三次降息，将目标利率下调至2.25%-4.50%。美联储的点阵图预测显示，2025年和2026年的降息幅度将减小，预计2025年底的目标利率将降至0个基点。欧洲央行在2024年将存款利率下调至0.0%，这是自2023年初以来的最低水平。市场预计到2025年底，欧元区利率将进一步下调25个基点，使存款利率降至-0.75%。但一些市场参与者认为，欧洲央行需要加快降息步伐，以支持欧元区经济。英国央行在2024年两次降息，将银行利率下调至0.75%。最新的货币政策委员会报告显示出转向的迹象，但市场预计明年将再降息50个基点，首次降息预计在1月。
外汇市场新格局:
- 美元: 预计美元将在2025年继续走强。灵活的货币政策预期将提升美元，同时投资者和美联储对未来降息的预期将减弱，这对美元有利。从技术角度看，美元指数自2023年以来在100.51和106.11之间波动，最近突破了106.11的阻力位，可能进一步上涨至109.33。
- 欧元: 欧元在2025年可能面临下行压力，尤其相对于美元。欧洲央行预计将比其他央行更快地降息，特别是美联储。从技术角度看，欧元/美元月线图显示出持续三个月的下跌趋势，下一个支撑位在1.0123。
- 英镑: 基于通胀压力和英国央行相对温和的货币政策，英镑在2025年可能比欧元更具优势。从技术角度看，英镑/美元月线图显示出持续三个月的下跌趋势，但长期趋势依然看涨。